Капитальные вложения

В первой форме по предприятию в целом показывают направления капитальных вложений, объекты вложений и показатели по ним ввод в действие основных фондов, объем капитальных вложений и их структура (строительно-монтажные работы, оборудование и др.). По объектам производственного назначения указывают прирост производственных мощностей в результате реконструкции, расширения и технического перевооружения, ввод в действие основных фондов, объем капитальных вложений. Такие же показатели планируют по объектам непроизводственного назначения. Кроме того, определяют воспроизводственную структуру капитальных вложений, т. е. выделяют ту их часть, которую направляют на поддержание мощностей действующих предприятий, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение.  

Воспроизводственная структура капитальных вложений включает новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение.  
Планирование технологической структуры капитальных вложений направлено на установление рациональных объемов и соотношений затрат па строительно-монтажные работы, оборудование, инструмент и инвентарь, а также на прочие работы в общем объеме капитальных вложений. Планирование воспроизводственной структуры капитальных вложений включает установление рациональных объемов и соотношений затрат на поддержание мощностей действующих предприятий, техническое перевооружение, расширение и реконструкцию действующих предприятий, строительство новых предприятий. В планах предусматривают повышение удельного веса активной части основных производственных фондов (машин и оборудования) в общем объеме капитальных вложений, что способствует росту выпуска продукции на единицу стоимости основных фондов и снижению фондоемкости производства и удельных капитальных вложений.  
Различают технологическую и воспроизводственную структуру капитальных вложений. Технологическая структура отражает соотношение между затратами на строительно-монтажные работы и оборудование. Воспроизводственная структура отражает распределение капитальных вложений по направлениям затрат (строительство новых предприятий, реконструкция и расширение действующих, обновление основных фондов).  
Для того чтобы обеспечить модернизацию действующих предприятий, потребовалось существенно изменить воспроизводственную структуру капитальных вложений. Поставлена задача к 1990 г. направить около половины всех капитальных вложений по объектам производственного назначения в реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий (доля этих затрат в 1980 г, составила 31,6%). Развитие экономики европейских районов страны будет осуществляться преимущественно за счет технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий при сокращении численности занятых в сфере материального производства.  
Наряду с технологической структурой важное значение имеет соотношение затрат на интенсификацию производства — реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих и строительство новых мощностей. Такое соотношение затрат называется воспроизводственной структурой капитальных вложений (табл. 2).  

Планирование воспроизводственной структуры капитальных вложений осуществляется с целью установления рациональных объемов и соотношений капитальных вложений на поддержание  
Воспроизводственная структура капитальных вложений 10,11, 71  
В нефтедобывающей промышленности воспроизводственная структура капитальных вложений подразделяется на два направления 1) прирост производства отраслевого продукта 2) поддержание действующих мощностей.  
Удельные показатели по воспроизводственной структуре капитальных вложений в нефтедобывающей промышленности  
Различный уровень удельных показателей по воспроизводственной структуре капитальных вложений объясняется различной долей нефтедобывающих районов в формировании об > ектов прироста добычи нефти и поддержания действующих мощностей по отрасли в целом.  
Остановимся на воспроизводственной структуре капитальных вложений в обустройство нефтяных месторождений. Основными характерными признаками или основными определителями вида в строительстве являются следующие  
Реконструкции действующего предприятия, даже если главней целью ее является увеличение объема производства, характерен более узкий круг сопряженных затрат, прогрессивность воспроизводственной структуры капитальных вложений И минимальный лаг капитальных вложений. Следовательно, особенности, свойственные новому строительству и реконструкции действующего предприятия, не могут не влиять на уровень эффективности капитальных вложений, осуществляемых по этим различным направлениям.  
Учитывая эту особенность норматива эффективности, величина его, с одной стороны, определяет минимальный размер экономии общественного труда на планируемый период, с другой — находится в прямой зависимости от таких факторов, как уровень технического прогресса, долгосрочность строительной программы, прогрессивность технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений и др. Иными словами, норматив эффективности капитальных вложений, выражая единую цель, по своему численному значению не может быть одинаковым при характеристике эффективности различных -направлений воспроизводственной структуры капитальных вложений. Таким образом, величина нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений на новое строительство и реконструкцию действующего предприятия должна быть разной, причем во втором случае она должна быть выше. Но во всех случаях его величина должна быть не ниже норматива по народному хозяйству (отрасли) в целом и достигнутого на этом предприятии уровня рентабельности, т. е.  
ВОСПРОИЗВОДСТВЕННАЯ СТРУКТУРА КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ  
Так, через два пятилетия уровень производительности труда па них был уже на 30% выше, чем на ранее действовавших. Из этого следует, что плановая политика должна учитывать долговременные тенденции и конечные результаты действия различных факторов в перспективе. Поэтому воспроизводственная структура капитальных вложений, особенно тех элементов, которые связаны с новым строительством, должна планироваться с учетом проектируемых изменений ее экономической эффективности.  
План капитального строительства объектов производственного назначения содержит следующие основные показатели прирост производственных мощностей в соответствующих натуральных измерителях (в том числе в результате мероприятий для технического перевооружения производства, реконструкции, расширения, нового строительства) ввод в действие производственных мощностей в натуральных единицах при расширении строительства новых предприятий ввод в действие основных фондов (в тыс. руб.) объем капиталовложений (в тыс. руб.), в том числе строительно-монтажные работы, оборудование, инструмент, инвентарь, прочие капитальные работы незавершенное строительство на конец года (в тыс. руб.). Приводится плановая воспроизводственная структура капитальных вложений, отражающая доли капитальных затрат, на приводимые выше направления (а — д).  
Для анализа воспроизводственной структуры капитальных вложений их группируют по признаку характера работ по созданию основных фондов новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение и поддержание мощностей действующих предприятий.  
Пользуясь данными ежегодников Народное хозяйство СССР , проанализируйте динамику, отраслевую, технологическую и воспроизводственную структуры капитальных вложений. Проанализируйте динамику незавершенного строительства, ввода в действие и прироста производственных мощностей. Определите, какая часть ввода отдельных видов мощностей используется для замены выбывающих.  
Формирование основных производственных фондов предприятия происходит на строго плановой основе. Отсюда вытекает большая роль в анализе оценок выполнения плана развития технического уровня производства в целом и пообъектно. Для анализа планомерного характера увеличения производственных мощностей предприятия используются данные ф. № 2-кс, 7-кс и др., где находят отражение данные о величине производственной мощности объектов, объеме ввода в действие основных фондов, воспроизводственной структуре капитальных вложений, качестве строительства и другие сведения.  
Важным фактором повышения фондоотдачи является совершенствование структуры основных фондов, повышение доли оборудования в общей их стоимости. Чем выше доля оборудования в составе основных фондов, тем выше показатель фондоотдачи. Совершенствование структуры основных фондов достигается увеличением доли прогрессивного оборудования, особенно автоматического и полуавтоматического, модернизацией его действующих основных фондов, улучшением использования существующих производственных площадей, блокировкой цехов и участков, выносом оборудования на открытые площадки, совершенствованием воспроизводственной структуры капитальных вложений в направлении увеличения доли затрат на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.  
Прогноз воспроизводственной структуры капитальных вложений предполагает распределение общей суммы на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий и поддержание действующих мощностей.  
В план капитального строительства включаются следующие показатели ввод в действие основных фондов и производственных мощностей, объем капитальных вложений и строительно-монтажных работ, технологическая и воспроизводственная структура капитальных вложений.  
Совершенствование воспроизводственной структуры капитальных вложений оказывает существенное влияние на их эффективность. В химической промышленности реконструкция, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий позволяет при меньших удельных капитальных затратах и в более короткие сроки наращивать производственные мощности. При этом в силу сравнительно небольших объемов строительных работ обеспечивается повышение доли активной части основных фондов. Удельный вес затрат на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение в химической промышленности за последние годы заметно повысился и составил в 1979 г. 64%.  
С этой целью темпы прироста производственных капитальных вложений увеличиваются до 25% против 16 % в одиннадцатой пятилетке, а доля капитальных вложений, выделяемых на техническое перевооружение и реконструкцию предприятий, повысится с 38,5 % в 1985 г. до 50 % в 1990 г. Изменение объема и воспроизводственной структуры капитальных вложений позволит значительно ускорить обновление П. а. Интенсивное наращивание и техническое совершенствование П. а. предъявляет особенно высокие требования к его использованию обеспечению двух-трехсменной работы, устранению простоев оборудования на основе укрепления дисциплины технологической и дисциплины трудовой,  
Инвестиции. Динамика воспроизводственной структуры капитальных вложений показывает, что доля средств, направляемых на новое строительство, остается практически неизменной, и растет доля средств, идущих на расширение действующих предприятий. В тоже время, более чем в 2 раза сократились средства, идущие на перевооружение действующих предприятий.  
Увеличению темпов выбытия изношенной техники должна способствовать структура капитальных вложений. Приведенная в табл. 1.9 воспроизводственная структура капитальных вложений показывает, что в последние годы значительно увеличились объемы затрат на техническое перевооружение отраслей народного хозяйства и на реконструкцию.  
Сохранение значительной доли нового строительства в воспроизводственной структуре капитальных вложений обусловлено задачами освоения больших природных богатств в восточных и северных районах страны и развитием новых отраслей, обеспечивающих технический прогресс всего народного хозяйства. Наблюдаемая у нас и в зарубежных странах закономерность повышения в составе производственных капитальных вложений доли затрат на реконструкцию проявляется не в каждом отдельном случае и даже не в каждой отрасли, а при обобщении данных за длительный период по народному хозяйству в целом и особенно в отраслях со сложившейся технологией производства и ассортиментом продукции. Исходя из этого, при планировании капитальных вложений и проектировании необходимо в каждом случае проверять  
Воспроизводственную структуру инвестиций в основной капитал характеризуют капиталовложения, направляемые на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Отнесение инвестиций в основной капитал к соответствующим направлениям воспроизводственной структуры производят по характеру строительства, который определен проектно-сметной документацией. Воспроизводственная структура капитальных вложений представлена в табл. 2.2.  

По воспроизводственной структуре капитальные вложения подразделяются на новое строительство, рас-.ширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание мощностей действующих предприятий.  
Воспроизводственная структура капитальных вложений представляет собой соотношение между капиталовложениями в новое строительство, в расширение действующих предприятий, в реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В се1 редине 90-х годов около 60% инвестиций направлялись на строительство, расширение, техническое перевооружение и реконструкцию производственных объектов.  
Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует их распределение по отдельным формам воспроизводства основных фондов новое строительство расширение действующих предприятий реконструкция и техническое перевооружение.  
Задача 1. 2. Расчет воспроизводственной структуры капитальных вложений  
Рассчитать воспроизводственную структуру капитальных вложений РФ по данным, приведенным в табл. 2.  
При планировании воспроизводственной структуры первостепенное внимание уделяется выбору наиболее экономичных направлений использования капитальных вложений. В решениях XXVII съезда КПСС отмечается, что необходимо совершенствовать воспроизводственную структуру капитальных вложений и концентрировать материально-технические ресурсы прежде всего на техническом перевооружении и реконструкции действующих предприятий и на сооружении объектов, определяющих научно-технический прогресс и решение социальных задач .  
Ведущее подразделение предприятия 37 Внепроизводствениые расходы 178, 191, 199 Внутризаводские ценники 268 Внутризаводской оборот 83 Внутрипроизводственные санкции 267 Внутрипроизводственный хозрасчет 266 Возрастной состав оборудования 54 Воспроизводственная структура капитальных вложений 9  
Большое воздействие на фондоотдачу будут оказывать реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий. При осуществлении их реконструкции значительная часть капитальных вложений, как правило, направляется на коренное обновление орудий труда, увеличение производственных площадей, совершенствование традиционных и внедрение новых технологических процессов. Удельный вес капитальных вложений, направляемых на эти цели в машиностроение и металлообработку, весьма значителен, о чем свидетельствуют данные за 1966—1972 гг 1960г.— 77% 1970 г.—63% 1971 г.—66% 1972г.—69%. В результате длительного сохранения таких соотношений в воспроизводственной структуре капитальных вложений изменилась функциональная структура производственных основных фондов (табл. 7). Наметившиеся прогрессивные тенденции в изменении структуры производственных основных фондов (некоторое повышение доли активной части фондов — силовых и рабочих машин, измерительных приборов, транспортных средств) способствуют повышению фондоотдачи.  
Для ускорения процессов капитального строительства и его эффективности ресурсы в первую очередь будут использоваться для технического перевооружения и технической реконструкции действующих предриятий. В воспроизводственной структуре капитальных вложений доля нового строительства снизится.  
При разработке воспроизводственной структуры капитальны вложений руководствуются определениями понятий о видах строительства.  
При планировании капитальных вложений разрабатываются технологическая и воспроизводственная структуры капитальных вложений. Планирование технологической структуры имеет целью установить рациональные соотношения между стоимостью строительно-монтажных работ, оборудования, инструмента и инвентаря, а также прочих работ и затрат в общем лимите капитальных вложений. При составлении планов строительства на пятилетку должны быть предусмотрены мероприятия по дальнейшему улучшеничз структуры капитальных вложений с обеспечением повышения удельного веса затрат на оборудование (СП СССР, 1979, № 18, ст. 118), т. е. на создание активной части основных производственных фондов, с тем чтобы обеспечить рост выпуска продукции на 1 руб. стоимости основных фондов и снижение фондоемкости производства и удельных капитальных вложений.  
В области улучшения технологической структуры фондов имеются резервы, реализация которых на стадии проектирования позволит повысить эффективность капитальных вложений. Важнейшие пути для достижения этой цели — экономичное решение генерального плана предприятий, укрупнение единичных мощностей технологического оборудования, а также мощности предприятий, комбинирование производства, более рациональное использование сырья и материалов, централизация подсобного и обслуживающего хозяйства с освобождением от этих функций отдельных предприятий, применение облегченных конструкций, зданий, открытое раз.мещение оборудозания и технологических установок, если это технически возможно и экономически целесообразно, а также изменение воспроизводственной структуры капитальных вложений за счет увеличения доли реконструируемых действующих предприятий.  

Формирование капитальных вложений

Размещено на http://www.allbest.ru/

План

Введение

1. Сущность, виды и источники формирования капитальных вложений

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Капитальные вложения — это затраты на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных средств и на создание новых.

Часто понятие «инвестиции» используют с термином «капитальные вложения». При этом термин «инвестиции» рассматривается как вложение средств в воспроизводство основных средств (зданий, оборудования, транспортных средств и т.п.). Но одновременно инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.д.), и в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий, «ноу-хау» и т.п.). Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог. Характеризуя экономическую сущность инвестиций, следует отметить, что в современной литературе этот термин трактуется неоднозначно-либо широко, или узко — в зависимости от цели исследования.

Самой типичной является мнение, согласно которому инвестиции — это любое вложение средств, что может и не приводит ни к росту капитала, ни к получению прибыли. К ним часто относят так называемые «потребительские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей, квартир, дач), что по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся, — средства на приобретение этих товаров расходуются в данном случае на непосредственное долгосрочное потребление (если их приобретение не предполагает последующей перепродажи).

Нередко инвестиции определяют как вложения средств. В современных условиях инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов (прежде всего ценных бумаг), нематериальных активов и т.п.

Существует также мнение, что инвестиции — это долгосрочное вложение средств. Безусловно, отдельные формы инвестиций (прежде всего, капитальные вложения) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты и пр.).

1. Сущность, виды и источники формирования капитальных вложений

Капитальные вложения представляют собой инвестиции, направленные на строительство и приобретение новых основных фондов, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих основных фондов. Они выступают как материализованная форма технического прогресса, важным фактором интенсификации, увеличения объемов и повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов потребительской кооперации. Влияние капитальных вложений на эффективность хозяйствования проявляется в повышении производительности труда, увеличении прибыли. В состав капитальных вложений включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, машин, механизмов, инструментов, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты на проектно-разведывательной деятельности, на содержание аппарата управления и технического надзора, на отвод земельных участков и тому подобное. Важное значение в осуществлении эффективной инвестиционной политики классификация капитальных вложений. Зависимость от признаков, положенных в основу классификации, структура капитальных вложений подразделяется на технологическую, воспроизводственную, отраслевую, территориальную, по назначению. затраты капитальный вложение инвестиция

Особое значение для повышения эффективности капитальных вложений имеет улучшения их технологической структуры, что означает соотношение затрат по их видам: затраты на строительно-монтажные работы; стоимость оборудования, машин, механизмов, инструмента, инвентаря, другие капитальные работы и затраты.

Прогрессивность технологической структуры определяется увеличением в составе капитальных вложений удельного веса затрат на приобретение активной части основных производственных фондов. Это дает возможность осуществить относительное снижение капитальных вложений на единицу выпускаемой продукции, и тем самым повысить их экономическую эффективность. Улучшение структуры капитальных вложений способствует повышению технического уровня, роста механизации и автоматизации производства.

На изменения в технологической структуре капитальных вложений влияет ряд факторов и прежде всего — внедрение в практике функционирования хозяйствующих субъектов достижений научно-технического прогресса.

Воспроизводственная структура капитальных вложений — это распределение их по основным формам воспроизводства основных фондов: на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение.

К новому строительству относится возведение отдельных производственных объектов, осуществляется на новых площадях в целях создания новой производственной мощности.

Реконструкция представляет собой осуществляемое по единому проекту полное или частичное переоборудование производства, как правило, без расширения существующих зданий и сооружений основного назначения. Она связана с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня, целью которого является увеличение производственных мощностей, улучшения качества и конкурентоспособности продукции. К реконструктивных работ относят также строительство новых производственных объектов взамен дальнейшая эксплуатация, которых признана нецелесообразной. Техническое перевооружение означает осуществление комплекса мероприятий, предусматривающих повышение технико-экономического уровня отдельных участков производства за счет внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замены технически устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным. Оно осуществляется, как правило, без расширения существующих производственных площадей по проектам и сметам на отдельные объекты или виды работ, которые разрабатываются на основе технико-экономического обоснования.

Отраслевую структуру капитальных вложений характеризует их распределение по отраслям хозяйства потребительской кооперации. По этому признаку выделяются капитальные вложения в воспроизводство основных фондов торговли, общественного питания, заготовок, промышленности, транспорта, учреждений образования, здравоохранения и тому подобное. Территориальная структура капитальных вложений означает распределение расходов, связанных с созданием новых, расширение и модернизацию действующих основных фондов, по регионам их осуществления.

По назначению капитальные вложения подразделяют на затраты, связанные с воспроизводством основных фондов производственного и непроизводственного назначения. К первой группе затрат относятся вложения, направляемые на создание основных фондов промышленности, сельского хозяйства, торговли, общественного питания, заготовок, строительства, транспорта. К капитальным вложениям, связанным с воспроизводством основных фондов непроизводственного назначения, относятся затраты на строительство жилья, объектов коммунального и бытового назначения, учебных заведений, учреждений культуры, здравоохранения.

Имеются два способа ведения работ, связанных с капитальными вложениями: подрядный и хозяйственный.

При подрядном способе строительно-монтажные работы по капитальному строительству выполняются силами хозрасчетных строительных организаций. Для выполнения отдельных видов строительно-монтажных работ подрядчик вправе привлекать другие специализированные подрядные организации, с которыми заключаются договора субподряда. Однако отметим, что ответственность перед заказчиком за качество выполненных работ несет основной (генеральный) подрядчик.

Учитывая то, что подрядные строительные организации имеют постоянную материально-техническая база, необходимое оборудование, механизмы, квалифицированную рабочую силу, при подрядном способе капитальных вложений обеспечивается качественное выполнение строительно-монтажных работ современными методами строительства, повышения эффективности капитальных вложений, что свидетельствует о его преимущества. Наличие собственной строительной индустрии в системе потребительской кооперации свидетельствует возможность более широкого внедрения подрядного способа ведения работ, связанных с капитальными вложениями, в практику функционирования субъектов Системы.

При хозяйственном способе строительства выполняют строительно-монтажные работы собственными силами без привлечения подрядчиков. Застройщики объединяют в одном юридическом лице и заказчика, и подрядчика. С этой целью создают специализированные строительно-монтажные бригады, участка, управления, самостоятельно обеспечивающие строительно-монтажное производство строительными материалами, оборудованием, инструментами, строительными механизмами, рабочей силой, а также самостоятельно выполняют все другие виды работ, связанных со строительством.

Информационная база анализа формирования и использования капитальных вложений

Капитальные вложения — это использование финансовых ресурсов на воспроизводство (простое и расширенное) основных средств производственного и непроизводственного назначения, на создание новых, реконструкцию и развитие имеющихся основных средств, включая объекты социальной сферы (строительство жилья, учреждения культуры, здравоохранения и т.д.).

Согласно закону страны источниками формирования имущества и источниками капитальных вложений могут быть:

* собственные финансовые ресурсы (собственный капитал), в том числе прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности;

* амортизационные отчисления на полное воспроизводство основных средств;

* бюджетные ассигнования;

* кредиты коммерческих банков и других юридических лиц;

* безвозмездные или благотворительные взносы;

* другие источники, не запрещенные законодательными актами.

В условиях рыночной экономики наибольший удельный вес в составе источников финансирования капитальных вложений принадлежит собственным финансовым ресурсам. Это главным образом прибыль, амортизационные отчисления и другие средства, называемых децентрализованных источников капитальных вложений. В состав децентрализованных относятся также капиталовложения за счет банковских кредитов, если они предоставляются на основе кредитных соглашений.

Независимо от источников финансирования децентрализованных капитальных вложений до начала финансирования расходов разрабатывают и утверждают титульные списки (перечень объектов, подлежащих финансированию), проектно-сметную документацию, привлекая в случае необходимости к этой работе специализированные проектно-конструкторские институты. Самостоятельно определяют и способ ведения строительно-монтажных работ — подрядный или хозяйственный.

Под централизованными капитальными вложениями понимают затраты, осуществляемые за счет централизованных источников финансирования — средств государственного бюджета или тех, которые предоставляются в системе внутриотраслевого перераспределения соответствующими органами управления.

Эти средства приобретают все меньший удельный вес в общем объеме капиталовложений; они направляются главным образом на строительство.

Объемы этих капиталовложений, титульные списки, проектно-сметная документация, источники финансирования централизованных капиталовложений определяются и утверждаются министерствами, ведомствами, другими органами управления. Банки финансируют централизованные капиталовложения, исходя из планов финансирования, со специально открытых для этой цели счетов. При этом они осуществляют контроль за выполнением всех параметров плана финансирования.

Методика анализа и оценки формирования и использования капитальных вложений

Эффективность капитальных вложений характеризует экономический или социальный результат, который достигается их реализацией в практике функционирования хозяйствующих субъектов, а также целесообразность их осуществления. В современных условиях в отечественной практике экономическая эффективность капитальных вложений определяется сопоставлением эффекта (результата) и величины капитальных затрат, обусловивших этот эффект. Показателем, отражающим экономический эффект капитальных вложений, является прирост прибыли, которая определяется как разница величины прибыли за конечные годы предыдущего и расчетного периодов.

Для расчета экономической эффективности капитальных вложений применяют два взаимосвязанных показателя: коэффициент экономической эффективности (прибыльности) капитальных вложений и период (срок) окупаемости капитальных вложений.

Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений характеризуется отношением прироста прибыли к величине капитальных вложений и определяется по формуле:

где Е — коэффициент эффективности;

П 1 — прибыль конечного года расчетного периода;

По-прибыль конечного года предыдущего периода;

К — объем капитальных вложений.

Расчет коэффициента эффективности капитальных затрат для объектов, сооружаемых, осуществляется по формуле:

где П — общая сумма прибыли за год.

Второй показатель — срок (период) окупаемости капитальных вложений определяется как отношение объемов капитальных вложений к экономическому эффекту и является обратным предыдущему показателю экономической эффективности капитальных вложений:

где Т — срок (период) окупаемости капитальных вложений.

Этот показатель позволяет определить период, в течение которого капитальные затраты будут возмещены за счет экономического эффекта.

Изложена методика определения эффективности капитальных затрат позволяет рассчитать общую экономическую эффективность осуществляемых реальных инвестиций путем вычисления ожидаемого коэффициента доходности инвестирования. Однако ее применение не дает возможности получить достаточно объективную оценку целесообразности реальных инвестиций в условиях формирования рыночных отношений. Это обусловливается тем, что она:

1) ограничивает денежные потоки только прибылью, хотя зарубежный опыт оценки эффективности капитальных вложений свидетельствует то, что в реальной практике инвестиции возвращаются в виде денежного потока, состоящий из суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений;

2) не учитывает фактор времени, так как показатели (прибыль, объемы капитальных вложений), которые используются для определения экономической эффективности капитальных вложений, не приводиться к настоящей стоимости;

3) позволяет получить лишь одностороннюю оценку эффективности капитальных вложений, так как оба вышерассмотренных показатели основываются на использовании одинаковых исходных данных (суммы прибыли и объемы капитальных вложений);

4) не учитывает существующие в рыночной экономике хозяйственный риск и инфляцию.

Таким образом, с переходом к рыночным отношениям возникает потребность в использовании таких методических основ оценки целесообразности капитальных вложений, которые позволили бы устранить перечисленные недостатки, присущие официальной методике определения показателей экономической эффективности капитальных вложений. При этом заслуживают внимания базовые принципы и методические подходы, используемые в практике оценки эффективности реальных инвестиций в странах с развитой рыночной экономикой.

Показатели, характеризующие эффективность использования капитальных вложений

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли на один рубль вложенного капитала.

Речь идет о комплексном понятии, включающем в себя движение оборотные средства, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ использования капитала проводится по отдельным его частям, затем делается сводный анализ.

1. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их обратимость. В обращенность средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств.

2. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости.

3. Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости.

4. Эффективность использования капитала в целом следующая. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего характеризуется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Анализ источников формирования капитальных вложений

В условиях рыночной экономики (любой формы собственности, организационно-правового статуса и отраслевой направленности) напрямую зависит от финансового капитала, объем, и структура которого определяются рядом факторов. Основные среди них:

1) теоретическая и практическая возможности привлечения дополнительных финансовых ресурсов из различных источников;

2) формы собственности и организационно-правовые формы;

3) отраслевая принадлежность;

4) стратегические цели и текущие задачи;

5) вновь или действующее;

6) проектные или фактические размеры;

7) стоимость финансовых ресурсов на рынке капиталов;

8) структура финансового капитала, то формируется;

9) удаленность от рынков ресурсов, товаров и капиталов;

10) общеэкономическая и политическая ситуация в стране;

11) уровень общего руководства.

Указанные факторы влияют не только на объем и структуру финансового капитала, но и на выбор источников его формирования.

Для вновь создаваемого круг возможных источников формирования финансового капитала зависит, прежде всего, от формы собственности, организационно-правового статуса, его отраслевой принадлежности и проектных размеров. Одновременно наряду с названными факторами существенное значение имеет состояние производственно-сбытовой и финансовой деятельности, что позволяет использовать внутренние финансовые возможности. Однако форма собственности и организационно-правовой статус являются определяющими при выборе источников формирования финансового капитала независимо от того, является ли действующим или вновь организованным.

В условиях рыночной экономики источниками формирования финансового капитала могут быть как собственные финансовые ресурсы, так и заемные.

Образования собственного финансового капитала может происходить за счет внешних и внутренних источников собственных средств.

К внешним источникам формирования собственного финансового капитала относятся, во-первых, средства, которые формируются как за счет личных взносов, так и за счет возможностей финансового рынка, во-вторых, средства, то формируются в порядке распределения и перераспределения финансовых ресурсов в масштабах экономической системы государства

Внешние источники формирования собственного финансового капитала позволяют вновь формировать свой первоначальный финансовый капитал, а действующим субъектам хозяйствования — увеличивать размеры и улучшать структуру. В рыночной экономике наибольшее значение имеют источники финансовых ресурсов, мобилизуемых за счет возможностей финансового рынка. В переходной же экономике пока значительную роль играют средства, поступающие путем перераспределения финансовых ресурсов.

К внутренним источникам формирования финансового капитала принадлежат финансовые ресурсы, которые формируются в процессе производственно-финансовой, деятельности предприятия.

Внутренние источники создания собственных финансовых ресурсов имеют большое значение для формирования финансового капитала. Ими обеспечиваются расширенное воспроизводство и финансовая стабильность субъектов. Среди источников создания собственного финансового капитала наиболее существенными являются прибыль и амортизационные отчисления. Именно эти указанные источники в основном обеспечивают формирование собственного финансового капитала в масштабах экономической системы государства.

Заемный финансовый капитал может также образовываться за счет двух основных групп источников заемных средств.

Первая группа — внешние источники заемных средств. Эта группа источников состоит из двух подгрупп — внешние долгосрочные и внешние краткосрочные источники заемного финансового капитану.

Для формирования долгосрочного заемного финансового капитала используются внешние долгосрочные финансовые ресурсы и, в первую очередь, долгосрочные облигационные займы, долгосрочные банковские кредиты и финансовый лизинг. В практике активно используется и долгосрочный налоговый кредит, и налоговые льготы.

Внешние краткосрочные заемные финансовые ресурсы используются при формировании краткосрочного заемного финансового капитала, для чего пригодны прежде краткосрочные банковские кредиты и товарный (коммерческий) кредит.

Вторая группа — внутренние источники заемных средств, в которые входят полковые финансовые ресурсы, которые образуются за счет отсроченных и просроченных внешних долгосрочных и краткосрочных обязательств. При нормальной рыночной экономике объем таких заемных ресурсов не достаточно значительный. Однако в переходный период эти заемные средства используются достаточно активно для формирования долгосрочного и краткосрочного заемного финансового капитала.

Основные направления повышения эффективности использования капитальных вложений

На уровень эффективности использования капитальных вложений, их результативность (отдачу) влияет множество различных организационно-экономических факторов. Без тщательного учета таких в практике современного хозяйствования невозможно достичь максимальной доходности инвестирования производства и других сфер деятельности. Наиболее существенное влияние на эффективность капитальных вложений оказывают группы факторов, определяющих структуру и длительность инвестиционно-воспроизводственных процессов, способность экономических методов управления ими со стороны соответствующих субъектов.

Высокий уровень эффективности производственных инвестиций в значительной мере объясняется прогрессивностью элементно-технологической и воспроизводственной их структуры. Чем выше по величине доля затрат на создание или обновление активной части основных фондов, то большей является отдача капитальных вложений. Это вызывает необходимость тщательного экономического обоснования доли капитальных затрат на приобретение производственно-технологического оборудования для каждого проекта (варианта) инвестирования. Особенно активными и целеустремленными должны быть действия для оптимизации воспроизводственной структуры капитальных вложений. Практическое осуществление таких действий связано с решением двух главных задач:

1) увеличение относительного объема инвестиций в возмещение (простое воспроизводство) стоимости машин и оборудования от всей суммы накопленного амортизационного (реновационной) фонда;

2) установления рациональных пропорций чистых капитальных вложений в различные формы расширенного воспроизводства основных фондов и формирование необходимых производственных мощностей.

Или не наибольшие возможности повышения эффективности использования капитальных вложений предопределяются организацией современной проектно-сметного дела и обеспечением благодаря этому высокой экономической эффективности проектных решений. Именно в процессе разработки проектов расширения и реконструкции действующих и строительства новых производственных объектов должны быть использованы новейшие достижения в области технико-технологических и организационных решений, строительных материалов и конструкций, пространственного размещения зданий (сооружений); обоснованы и приняты для расчетов уменьшены против прошлого периода и других аналогичных объектов удельные капитальные вложения; а также реальная сметная стоимость всего объема работ по соответствующей форме воспроизводства основных фондов.

Большим и еще малоиспользуемых резервом повышения эффективности капитальных вложений является значительное сокращение продолжительности всех стадий инвестиционного цикла — от проектирования до освоения введенных в действие производственных объектов и объектов социальной инфраструктуры.

Заключение

Высокий уровень эффективности производственных инвестиций в значительной мере объясняется прогрессивностью элементно-технологической и воспроизводственной их структуры. Чем выше по величине доля затрат на создание или обновление активной части основных фондов, то большей является отдача капитальных вложений. Это вызывает необходимость тщательного экономического обоснования доли капитальных затрат на приобретение производственно-технологического оборудования для каждого проекта (варианта) инвестирования. Особенно активными и целеустремленными должны быть действия для оптимизации воспроизводственной структуры капитальных вложений. Практическое осуществление таких действий связано с решением двух главных задач:

1) увеличение относительного объема инвестиций в возмещение (простое воспроизводство) стоимости машин и оборудования от всей суммы накопленного амортизационного (реновационной) фонда;

2) установления рациональных пропорций чистых капитальных вложений в различные формы расширенного воспроизводства основных фондов и формирование необходимых производственных мощностей.

Повышению эффективности капитальных вложений будет способствовать:

* оптимизация воспроизводственной структуры капитальных вложений, повышение удельного веса капитальных затрат на техническое перевооружение, их расширение, реконструкцию;

* широкое использование новейших достижений в области технико-технологических и организационных решений, строительных материалов и конструкций;

* совершенствование организации и технологии строительно-монтажных работ;

* повышение уровня специализации и кооперирования в строительстве; концентрация капитальных вложений на пусковых объектах с высокой степенью готовности;

* повышение качества строительства, определение реальной сметной стоимости всего объема работ по соответствующей форме воспроизводства основных фондов;

* существенное сокращение длительности всех стадий инвестиционного цикла — от проектирования до освоения введенных в действие производственных объектов и объектов социальной инфраструктуры;

* повышение действенности экономических методов управления инвестиционными процессами (определение необходимого объема и оценки экономической целесообразности капитальных вложений, прогнозирования реальной длительности инвестиционного процесса, мотивации интенсивного инвестирования производства и т.п.).

Список использованной литературы

1. Бандурка А.М., Коробов М.Я. и др. «Финансовая деятельность предприятия» — 2-е изд., — М.: Просвещение, 2003. — 384 с.

2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2008.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2005.

Размещено на Allbest.ru

В процессе хозяйственной деятельности ее участники осуществляют капитальные вложения (инвестиции). В России в капитальные вложения включаются затраты на:

— новое строительство;

— реконструкцию;

— расширение действующих предприятий;

— техническое перевооружение;

— жилищное, коммунальное культурно-бытовое строительство.

Капитальные вложения – это финансовые средства, предназначенные для простого и расширенного воспроизводства основных фондов в производственной и непроизводственной сферах. В составе капитальных вложений учитываются как собственно капитальные вложения, так и другие единовременные затраты, необходимые для разработки и внедрения организационно-технических мероприятий.

Общие капитальные вложения включают все необходимые для реализации организационно-технического мероприятия капитальные вложения, включая используемую часть действующих основных фондов по полной балансовой стоимости, а также фонды, которые после внедрения мероприятия не могут быть использованы и подлежат списанию:

Кобщ = Кн + Кд + Кл;

где: Кн – новые (дополнительные) капитальные вложения;

Кд – действующие основные фонды, которые используются в новом производстве:

Кл – ликвидируемые основные фонды, которые не могут использоваться после организационно-технического мероприятия и списываются в лом:

Кл = Цбал – Цбал · Ав · Т – Цл · Мл + Зд ;

где: Цбал – балансовая стоимость основных фондов, подлежащих ликвидации;

Ав – доля амортизационных отчислений на полное восстановление;

Т – время, отработанное основными фондами, лет;

Цл – цена металлолома и других реализуемых материалов при ликвидации основных фондов;

Мл – масса ликвидируемых основных фондов, тн.;

Зд – затраты на демонтаж и разборку.

В случае, если амортизационный срок службы ликвидируемых основных фондов истек, балансовая стоимость этих фондов в расчете не учитываются и формула принимает вид:

Кл = — Цл · Мл + Зд

Капитальное строительство на предприятии – это деятельность, направленная на строительство новых объектов производственного и непроизводственного назначения.

Основные показатели по капитальным вложениям и капитальному строительству:

— общий объем капитальных вложений, в том числе – на мероприятия по охране природы и рациональному использованию природных ресурсов;

— незавершенное строительство на начало и конец рассматриваемого периода;

— ввод в действие основных фондов;

— то же в % к капитальным вложениям;

— исчисленный в соответствующих единицах прирост производственных мощностей за счет различных структурных составляющих капитальных вложений;

— отраслевая структура капитальных вложений – соотношение между объемами капитальных вложений по отраслям народного хозяйства, %;

— технологическая структура капитальных вложений – соотношение между затратами на приобретение машин и оборудования (активная часть основных фондов) и на строительно-монтажные работы (пассивная часть основных фондов), %;

— воспроизводственная структура капитальных вложений.

Воспроизводственная структура капитальных вложений – это соотношение между объемами капитальных вложений, направляемых на:

— поддержание действующих мощностей;

— новое строительство;

— реконструкцию;

— техническое перевооружение;

— расширение предприятия.

К новому строительству относится строительство предприятия, здания, сооружения, осуществляемое на новых площадках и по первоначально утвержденному проекту.

К расширению действующего предприятия относится осуществляемое по утвержденному проекту строительство вторых и последующих очередей действующего предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств и т.п. на территории действующего предприятия.

К реконструкции действующего предприятия относится осуществляемое по единому проекту переоборудование и переустройство производство с целью:

— замены морально устаревшего оборудования;

— замены физически устаревшего оборудования;

— механизации и автоматизации производства;

— устранение диспропорций в технологических звеньях и т.п.

Реконструкция может осуществляться с целью изменения профиля (перепрофелирования) производства.

К техническому перевооружению действующего предприятия относится осуществление комплекса мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок и т.д. путем внедрения техники и технологии на имеющихся производственных площадях.

Надежные инвестиции в интернете

  • ИнвесторМастер
    • Фонд «ИнвесторМастер»
    • Страхование вкладов
    • Бонусы за активность
    • Инвестиционный портфель
  • glossary
  • Инвестиции онлайн
    • Рефбек (Бонусы блога)
    • Куда инвестировать деньги
    • Мифы об инвестировании
    • Признаки СКАМА!
    • Прочие инвест компании
      • Sky Way Invest Group
      • SKY WAY CAPITAL
      • ADGEX Limited
      • Микрокредитование
      • Дария Виртуальная Страна
      • Инвестиции в отель на паях
      • People Group
      • Дария — паевые инвестиции
      • Биржевая платформа Сухба
      • Открытый Дом
      • Майнинг
      • Maya Group
    • СКАМЫ
  • Крипто-проекты
    • Биткоин
    • Лайткоин
    • Эфириум
    • Waves
    • Догкоин
    • Peercoin
    • Novacoin
    • Monero
    • Zcash
    • Dash
    • Emercoin
    • Primecoin
    • Reddcoin
    • Blackcoin
  • Рефералы/Партнеры
    • Email-маркетинг
    • Seo продвижение
    • Контекстная реклама
    • Персональные рекомендации
    • Баннерная сеть
    • Social media marketing
      • Piarim biz — сервис раскрутки
      • BOOST — подписчики VK
    • Тематические форумы
    • Тизерная реклама
    • СМС маркетинг
    • Доски объявлений
    • Таргетированная реклама
    • Партнерский маркетинг
    • Рекламные видеоролики
    • Рекламные сервисы
  • МЛМ/БИЗНЕС
  • Рибейт
    • Рибейт сервис FxCash
    • МОФТ Traders Union
    • Premium Trading
    • Globe Gain
    • ForexRebate Сервис
  • ПАММ
    • InstaForex
    • Alpari
    • RoboForex
  • Авто-трейдинг
    • ZuluTrade
    • WhoTrades
    • GrandCapital
  • Бинарные опционы
    • Binomo
    • Бинариум
    • IQ Option
    • Binatex
    • Finmax
    • ExpertOption
    • Binex
    • Grand Capital
    • Binary
    • Торговые советники
      • Robots Forex
      • DocentFX
      • Советники A.T.S
      • Аналитика
        • Индикаторы опционов
          • Скользящие средние
            • Moving Average
            • Экспоненциальные скользящие средние
            • Weighted Moving Average
            • Сглаженные скользящие средние
          • Трендовые индикаторы
            • Облако Ишимоку
            • Индикатор Накопления
            • ZigZag
            • Индикатор хэджирование
            • Индикатор DMI
            • Полосы Боллинджера
            • Индикатор TRIX
            • Индекс силы Элдера
            • Индикатор Конверты
            • Канал Дончиана
          • Осцилляторы
            • Стохастический осциллятор
            • MACD
            • Осциллятор Чайкина
            • Индекс относительной силы
          • Индикаторы объема
            • Индикатор Балансового объема
        • Технический анализ рынка
        • Фундаментальный анализ
        • Котировки валютных пар
        • Экономический календарь
        • Торговые сигналы
          • Algobit
      • Стратегии трейдинга
        • Виды опционов
          • Сроки опционов
          • Quick Options
          • Классические опционы
          • Опцион одно касание
          • Range High/Low
          • Опцион Конструктор
          • No touch
          • Options on demand
          • Spread High/Low
          • Double One-Touch
          • Double No-Touch
        • Базовые стратегии
          • Скальпинг
          • Разворот тренда
          • Метод Мартингейла
          • Управления капиталом
          • Стратегия на новостях
          • Стратегия хеджирования
        • Графические стратегии
          • Стратегия Буратино
          • Стратегия Три индейца
          • Разворот тренда
          • Стратегия Голова и Плечи
          • Стратегия Треугольник
          • Параллельные каналы
        • Индикаторные стратегии
          • Трендовая стратегия
          • Стратегия Зенона
          • Туннельная стратегия
          • Полосы Боллинджера
          • MACD
          • Тройная стратегия
        • лучшие стратегии для бинарных опционов
          • Стратегия LURCH
          • Стратегия ГЕНЕРАЛИССИМУС
          • Стратегия развод тренда
          • Стратегия Маятник
          • Пробой утреннего флета
          • Стратегия волна
          • Стратегия Лаборатория Профита
        • Форум
      • Школа успешного трейдинга
        • Советы от Binomo
        • История успеха трейдинга
        • Как я торгую опционами
        • Ночной трейдинг
    • Черный список брокеров
      • UKoptions
      • XTrade
      • PrimeTimeFinance
      • OptionTime
      • Verum Option
      • Indigo DMA
      • TraderGlobal
      • Banc De Binary
      • 60 Seconds
      • IronFX
      • OptionRally
      • Finpari
      • 24Option
      • UKoptions
      • FTO Capital
      • Dragon Options
      • TradeRush
      • FOREXstart
      • VulkanTrade
      • 24Winner
      • AnyOption
      • MFX Capital
      • TopOption
      • MFX Broker
      • Onetwotrade
      • Grand Option
  • Брокеры Форекс
    • TurboForex
    • Adamant Finance
    • FBS
    • MaxiMarkets
    • LARSON&HOLS
    • EXNESS
  • Крипто-биржи
  • Роботы Форекс
  • Кэшбэк
  • Игры с выводом
  • ICO/Bounty
  • Курсы
    • Книги по бизнесу
    • Фильмы про бизнес
    • Бизнес тренеры
    • Университет Синергия
    • Бизнес Молодость
    • Академия Лидогенерации
    • Академия Брайана Трейси
    • Обучение трейдингу
  • Без вложений
    • Работа копирайтером
      • Биржа ADVEGO
      • Биржа eTXT
    • Работа фрилансером
      • Биржа Kwork
      • WORK-ZILLA
    • Заработок в соцсетях
    • Заработок на опросах
    • Заработок на САР
      • Seosprint
      • Profitcentr
    • Работодатель Workle
    • Заработок на QwertyPay
  • PRIZM
  • Для бизнеса
    • Конструкторы сайтов
      • Конструктор сайтов Bloxy
      • Webnode
      • uCoz
      • WebПрораб
      • Setup
    • Интернет магазины
      • Дропшиппинг
      • Advantshop
      • Alltrades
      • Storeland
    • Сайты одностраничники
      • LPtrend — конструктор Landing
    • Где купить домен
      • 2domains
    • Франшизы
    • Выбор хостинга для сайта
    • Сервисы продвижения сайта
      • 1PS продвижение сайта
    • Арбитраж трафика
      • Форекс партнерки
      • Партнерки опционов
      • Партнерки CPA
      • Товарные партнерки
      • Заработок на сайте
    • Инфобизнес
  • Лотереи
    • Как выиграть в лотерею
    • Lotto Agent
    • WinTrillions
    • Лотереи ЛотоЛев
    • Лотереи Столото
  • Фондовые брокеры
    • Инвестиционные фонды
      • Взаимные фонды
        • Фонды акций
        • Фонды облигаций
        • Смешанные фонды
        • Индексные фонды
        • Фонды недвижимости
        • Фонды драгметаллов
      • Хедж фонды
      • ETF фонды
      • Венчурные фонды
      • Ипотечные фонды
    • Финам
    • Freedom24 — магазин акций
    • TRADERNET
    • Взаимные фонды
  • ЭПС
    • Пункты обмена валют
    • Мониторинги обменников
    • Payoneer
    • S-pay
    • OOOPay
    • PAYEER
    • Advanced Cash
    • OKPAY
  • Добавить проект
  • Партнеры
  • Карта
  • Контакты
  • FAQ
  • Аккаунт
    • Регистрация
    • Редактировать Аккаунт

1. Понятие и классификация капитальных вложений.

2. Источники финансирования капитальных вложений.

3. Планирование и прогнозирование капитальных вложений и источников их финансирования.

4. Порядок оформления открытия финансирования и кредитование капитальных вложений в банке.

5. Порядок финансирования и кредитования отдельных видов капитальных вложений.

6. Лизинг, как форма инвестирования коммерческих предприятий.

7. Финансирование и кредитование ремонта основных средств.

1. Инвестиции играют важную роль в экономике. Они необходимы для стабильного развития экономики и обеспечения устойчивого финансового роста. Экономическая деятельность хозяйствующих субъектов зависит от объёмов и форм осуществления инвестиций.

Инвестиции способствуют:

— развитию и укреплению предприятия

— обновление основных фондов

— росту технического уровня предприятий

— стабилизации финансового состояния предприятий

— повышение конкурентоспособности предприятий.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Законодательная база:

1. ФЗ №39 от 25.02.99. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществленной в форме капитальных вложений».

2. ФЗ №22 от 01.00. «О внесении изменений и дополнений в ФЗ «об инвестиционной деятельности»».

3. ФЗ №164 от 29.10.98. «О лизинге».

Исходя из стратегических целей инвестиции делят на:

1. Прямые (реальные) – инвестиции непосредственно в производство или в ценные бумаги с целью получения права управления предприятием – эмитентом.

2. Портфельные (финансовые) – инвестиции, связанные с приобретением ценных бумаг для получения прибыли, но без права управления предприятием – эмитентом.

Особое внимание уделяется инвестициям в реальные активы, то есть капитальным вложениям.

Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно – изыскательной работы и др.

К капитальным вложениям могут быть отнесены только инвестиции в основные средства.

Объекты капитальных вложений – объекты, находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности, различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества.

Классификация капитальных вложений:

1. По характеру воспроизводства основных фондов:

— новое строительство – строительство зданий, сооружений, которые осуществляются на новых площадях, создание новых производственных мощностей; возведение объектов, которые ввода в эксплуатацию, будут иметь статус юридического лица;

— расширение предприятия – возведение объектов производственного назначения на новые площади в дополнение к действующим;

— реконструкция – полная или частичная перестройка производства на новой технической базе;

— техническое перевооружение – работы по повышению технического уровня отдельных участков производств путем замены устаревших машин и оборудования новыми, более производительными.

2. По роли в процессе производства:

— капитальные вложения производственного назначения;

— капитальные назначения непроизводственного назначения (строительство жилья и объектов социально–бытового назначения).

3. По видам:

— строительно–монтажные работы, выполненные подрядным или хозяйственным способом;

— приобретение машин и оборудования, входящие в сметы строительства

— проектно – изыскательские работы – расходы предприятия по приобретению проектно-сметных документаций, сметно-финансовых расчетов;

— затраты по закладке и выращиванию многолетних насаждений. Закладка – посев или посадка. Выращивание до периода смыкания кроны;

— затраты по формированию основного стада, продуктивного и рабочего скота – расходы по выращиванию всех видов животных до перевода в основное стадо, затраты по закупке взрослых животных и расходов по их доставке;

— прочие капитальные затраты – отвод земельных участков для строительства, проведения культурно-технических работ и т.д.

4. По характеру планирования и источникам финансирования:

— Централизованные капитальные вложения – капитальные вложения, источником финансирования которых является средства бюджета. Предприятие не планирует данные капитальных вложений самостоятельно, их сумма доводится до предприятия вышестоящими организациями. За счет централизации капитальных вложений осуществляется строительство новых предприятий, которые включаются в программу социального и экономического развития РФ. Приоритетный инвестиционный проект – проект, суммированный объем капитальных вложений которых составляет не менее 1 млрд. руб. или проект, в котором минимальная доля иностранных инвесторов в уставном капитале составляет не менее 100 млн. руб., включенный перечень, утвержденный правительством РФ;

— Нецентрализованные капитальные вложения – капитальные вложения, которые финансируются за счет собственных средств предприятия, кредитов и займов. Нецентрализованные капитальные вложения планируют самостоятельно.

Субъекты инвестиционной деятельности :

1. Инвесторы, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и привлеченных средств.

2. Заказчик – субъекты, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов.

3. Подрядчики – субъекты, которые выполняют работу по договору подряда или государственному контракту.

4. Пользователи – субъекты, для которых создаются объекты капитальных вложений.

Способы осуществления капитальных вложений:

1. Подрядный – проектирование и сдача объекта под ключ, то есть подрядная организация занимается подбором оборудования.

2. Хозяйственный – предприятие самостоятельно организует строительно-монтажные работы.

В РФ практика строительства может представлять сочетание этих способов. Подрядчик строит и монтирует, а заказчик представляет проектно-сметную документацию, покупает и доставляет оборудование. Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика. Объекты капитальных вложений, находящиеся во временной эксплуатации до ввода их в эксплуатацию, не включаются в состав основных средств. В бухгалтерском учете и отчетности, эти затраты отражаются как незавершенное капитальное вложение.

2. Выделяют 2 группы источников:

— внешние

— внутренние

Источниками финансирования капитальных вложений могут быть:

1. Собственные финансовые средства (внутренние):

— отчисления от чистой прибыли предпринимателя

— амортизируемые отчисления.

Амортизация осуществляется с целью накопления денежных средств для последующего восстановления и воспроизводства основных фондов. Амортизационное имущество разделяют на 10 групп в зависимости от срока полезного использования. К амортизационным имуществам относятся основные средства со сроком полезного использования более 12 месяцев и стоимостью более 10 тысяч рублей.

Методы начисления амортизации:

1) линейный H = 1/n

2) нелинейный H = 2/n

— способ уменьшаемого остатка

— способ списания по сумме чисел лет

— способ списания пропорционально объёму продукции

3) ускоренная амортизация:

— для имущества является предметом договора финансовой аренды (лизинга) повышающим коэффициент не более 3

— для имущества, используемого для работы в условиях агрессивной среды или повышенной сменности, повышающим коэффициент не более 2

— мобилизация внутренних ресурсов в строительстве.

Мобилизация – привлечение средств по строительству, которая имеется у предприятия на начало года. Их можно либо реализовать либо использовать в строительстве.

Чтобы определить сумму мобилизации внутренних ресурсов и рассчитанная потребность в оборотных средствах для строительства необходимо сопоставить исходные величины с фактическим наличием оборотных средств. Если фактическое наличие оборотных средств больше плановой потребности, то предприятие имеет мобилизацию внутренних ресурсов, если меньше, то иммобилизацию.

Расчет мобилизации внутренних ресурсов в строительстве.

Показатели Лимит КВ(на год) Норма об. ср. % Сумма т.р.
1. Фактический остаток оборотных средств в строительстве на начало года 37,7
2. Потребность в оборотных средствах для строительства 36,3
— по строительству, выполненному хозяйственным способом 43,5 6,5
— по строительству, выполненному подрядным способом 196,2 0,3 0,6
— по оборудованию, входящему в смету строительства 162,3 29,2
3. Излишек, недостаток оборотных средств 1,4
4. Кредиторская задолженность в строительстве на начало планируемого года
5. Норматив минимальной кредиторской задолженности на планируемый год
6. Рост, снижение кредиторской задолженности
7. Страховые платежи по объектам строительства
8. Мобилизация внутренних ресурсов 2,4

— прибыль и экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполненных хозяйственным способом. Данный источник возникает у предприятия потому, что законченные строительные объекты принимают на баланс не по сметной стоимости, а по фактическим затратам

— страховые возмещения выплаченные страховыми компаниями для возмещения ущерба

2. Привлеченные источники (внутренние):

— средства, возделываемые вышестоящими органами на безвозвратной основе;

— благотворительные и другие взносы на безвозвратной основе;

Средства, в результате выпуска и продажи предприятиями акций:

— взносы членов трудового коллектива;

— средства платы за землю

3. Заемные источники:

— кредиты в банках;

— льготные кредиты.

Законодательная баз:

1) Постановление правительства от № 403 «Об утверждении правил возмещения за счет средств федерального бюджета, части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам на срок до 3 лет»;

2) Постановление № 98 от 22.05.03 «Об утверждении правил возмещения за счет федерального бюджета части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам на срок до 5 лет»;

— целевой государственный инвестиционный кредит;

— кредиты других предприятий;

— облигационные займы, векселя;

— средства финансового лизинга;

— ипотечное кредитование.

4. Бюджетные источники:

— ассигнования из федерального бюджета; средства федерального бюджета могут предоставляться на возвратной и безвозвратной основе. Средства на возвратной основе предоставляются для финансирования государственных централизованных капитальных вложений. Средства из федерального бюджета выделяются Минфином РФ, который направляет их в казначейство или комбанк. Средства из федерального бюджета на безвозвратной основе предоставляется под целевые государственные инвестиционные проекты;

— средства региональных или местных бюджетов выделяются на основе региональных программ финансирования под реализацию целевых областных программ.

5. Иностранные источники инвестирования:

— средства международных финансовых институтов;

— средства организаций различных форм собственности;

— средства иностранных частных лиц.

3. Основным плановым документом, который составляется при планировании капитальных вложений, является титульный список строительства. Составляется на весь период строительства.

В данном документе содержатся данные о:

— перечень строящихся и предполагаемых строительных объектов;

— предел капитальных вложений;

— наименование объектов;

— год, месяц, начало и окончание строительства;

— сметная стоимость строительства, в том числе строительно-монтажных работ и оборудования;

— ввод в действие основных фондов в денежной выручке;

— проектно-сметная документация;

— перечень незавершенного производства.

Внутрипостроечный титульный список составляется на каждый год. Все строящиеся объекты в данном документе должны быть представлены по 3 разделам:

1. Объекты, которые строятся за счет собственных средств;

2. Объекты, которые строятся за счет долгосрочных кредитов;

3. Объекты, которые строятся за счет собственных и заемных источников.

Указываются:

— год, месяц, начало и окончание строительства;

— сметная стоимость на год, в том числе строительно-монтажные работы, оборудование;

— остаток сметной стоимости;

— годовой перечень капитальных вложений;

— ввод в действие основных фондов в денежном выражении;

— перечень незавершенного строительства на конец планируемого года;

— наименование подрядной организации;

— остаток сметного лимита финансирования.

Бизнес план. Инвестиционная деятельность.

В данной форме планируются капитальные вложения по всем источникам финансирования. В первом разделе планируются объекты производственного назначения, во втором – непроизводственного.

Для планирования источников финансирования в бизнес-плане предусматривается специальная форма – источники финансирования капитальных вложений. В ней показываются капитальные вложения всего, в том числе государственные централизованные капитальные вложения, включается льготный инвестиционный кредит.

В данном показываются капитальные вложения, финансируемые из бюджетных территорий. Отдельно указываются капитальные вложения, финансируемые за счет собственных источников, кредитов банка и за счет прочих источников. Обе формы бизнес-плана должны быть согласованы между собой, а также по срокам планируемых капитальных вложений.

4. Коммерческие предприятия, осуществляющие капитальные вложения, должны предоставить своему банку пакет документов для оформления финансирования и кредитования.

Пакет документов должен быть представлен до 1 июня года предшествующего планируемому.

В пакет документов для финансирования и кредитования капитальных вложений включаются:

1. Титульный список строительства

2. Внутрипострочный титульный список строительства

3. Технико-экономическое обоснование ТЭО – комплект расчетно-аналитических документов, отражающих исходные данные по проекту, основные технические, технологические, оценочные, расчетно-сметные, конструктивные и природо-охранные, на основе которых возможно определить эффективность и социальные последствия проекта.

ТЭО является обязательным документом при финансировании капитальных вложений из государственного бюджета. Разработка ТЭО осуществляется юридическими или физическими лицами, имеющими лицензию на выполнение данных видов.

4. Контракт или договор подряда и дополнительное соглашение к нему. Заключение между заказчиком и подрядчиком, если строительство осуществляется подрядным способом. Это основной документ, на основании которого производятся расчеты между заказчиком и подрядчиком.

В данном документе указывается:

— наименование заказчика и подрядчика и их юридического адреса;

— наименование объекта строительства;

— сметная стоимость объекта, в том числе строительно-монтажной работы;

— график выполнения строительно-монтажных работ;

— права и обязанности сторон;

— материальная ответственность за нарушение.

5. Экспертиза – оценка проекта в целях предотвращения создания объектов, исполнение которых нарушает интересы государства, права физических, юридических лиц, не отвечающие установленным требованиям стандартов, а также эффективности осуществленных капитальных вложений.

Инвестиционные проекты, которые осуществляются за счет и с участием бюджетов различного уровня, требуют государственной поддержки и гарантии и подлежит государственной комплексной экспертизе.

— Градостроительная экспертиза

— Санитарная

— Экологическая

— Социально-требовательная

6. Кредитный договор – предоставляются при финансировании за счет заемных источников.

7. Договор залога

8. Срочные обязательства оформляются, если у коммерческих предприятий имеется задолженность по долгосрочным ссудам.

— сводные срочные обязательства, где вся задолженность по ссудам расписана по годам погашения;

— годовые срочные обязательства оформляются на сумму, подлежащую погашению в текущем году.

Среднесрочные и долгосрочные ссуды предоставляются на те капитальные вложения, которые финансируются за счет собственных средств. На те мероприятия, источником финансирования которых является бюджет ссуды, не выделяется.

5. Особенности финансирования капитальных вложений.

1. Финансирование и кредитование капитального строительства. Капитальное строительство может осуществляться 2 способами: подрядным и хозяйственным.

Предприятие заключает с подрядной организацией договор подряда на основании заявки на выполнение определенного перечня строительно-монтажных работ. Строительная организация включает заявки в свой план подрядных работ.

Расчеты между заказчиком и подрядчиком могут производиться 2 способами:

1) Ежемесячно за выполнение строительно-монтажных работ. В этом случае составляется справка о выполненных работах за месяц. Она должна быть подписана подрядчиком и заказчиком. Ежемесячные взносы – 95% сметной стоимости. По окончании строительства составляют акт приемки законченного объекта, выписывается счет и на их основании производится расчет.

2) Расчеты производятся после приемки законченного объекта как за готовую строительную продукцию. Расчеты производятся при завершении строительства без промежуточных платежей. До сдачи объекта, строительная организация производит затраты либо за счет собственных средств либо кредитов банка. Кредитными ресурсами банка являются средства, которые высвобождаются у заказчика в связи переходом на расчеты за ГП. В этом случае в коммерческом банке обслуживается подрядная организация, открывается специальный счет. На этот счет заказчик перечисляет источники финансов капитальных вложений в размере 1/3 объема работ на каждый квартал. До 22 числа предшествующего года.

По окончании квартала банк производит регулирование средств на специальном счете до 5 числа следующего месяца. При сверке сопоставляется сумма перечисленных средств на специальный счет за квартал с фактическим выполнением перечня работ за квартал. Если оказывается, что сумма перечисленных средств больше сумма выполненных работ, то разница зачисляется в счет очередного перечисления средств. Если наоборот, то заказчик должен покрыть разницу.

В конце года излишне внесенные средства возвращаются на расчетный счет (расчетный счет заказчика). При окончании строительства составляется акт выполненных работ и акт приема законченного строительного объекта.

2. Финансирование и кредитование затрат по приобретению машин и оборудования, не входивших в смету строительства.

Предприятие в соответствии с планами социально- жилищного (социально-жилищными) развития ежегодно определяет потребность в материальных ресурсах. Предприятие может приобретать технику и оборудование или непосредственно у завода-изготовителя, или через предприятие по материально-техническому снабжению АПК.

Предприятие заключает договор с поставщиком, где указывается:

— наличие техники, оборудования;

— договорная цена;

— сроки поставки;

— порядок расчетов;

— стоимость, приобретенной техники и оборудования, включается в общий план капитальных вложений.

К работам по приобретению техники и оборудования относится стоимость приобретения техники, расход по доставке и сборке. Если техника поступает на предприятие, а расчетные документы за отгруженным заводом продолжают поступать в банк, то техника оплачивается с расчетного счета покупателя. Если техника реализовывается через торговую базу, то оплату производит торговая база и одновременно выставляет предприятие, которое оплачивает и стоимость техники, и торговую надбавку.

3. Финансирование и кредитование затрат по закладке и выращиванию многолетних насаждений. Закладка и выращивание многолетних насаждений относится к капитальным вложениям производственного назначения.

В данные затраты включается:

— проектно-изыскательские работы;

— подготовка почвы;

— затраты на приобретение посадного материала;

— посев и посадка;

— уход за посевами;

— защита от вредителей и болезней.

Данные затраты финансируются до вступления многолетних насаждений в эксплуатационный период. По истечении срока ввода в эксплуатацию многолетних насаждений составляется акт приемки многолетних насаждений и они переводятся в основные средства (не более 20 штук).

4. Финансирование и кредитование затрат по формированию основного стада.

Затраты относятся к капитальным вложениям производственного назначения:

— расходы, связанные с воспроизводством взрослого рабочего и продуктивного скота.

— стоимость молодняка животных, выращенных в хозяйстве и переведенных в основное стадо;

— расходы по приобретению взрослого скота, включающие расходы по доставке скота, переданного безвозмездно.

В основное стадо не переводится домашняя птица, пушные звери, кролики. Если животные выбраковываются из основного стада, то они должны быть поставлены на откорм и будут учитываться в составе оборотных средств. Затраты по формированию основного стада планируются во вспомогательном расчете к плану экономического и социального развития.

Расчеты состоят из 2 разделов:

— затраты по формированию основного стада;

— источники их финансирования.

Затраты по выращиванию молодняка определяются по балансовой стоимости на начало года + затраты на выращивание в планируемом году (по плановой себестоимости 1ц прироста). По рабочему скоту затраты определяются по плановой себестоимости 1 кормо-дня и количества дней содержания животных до перевода их в основное стадо. Затраты по приобретению взрослого скота определяются с учетом классности породности и договорным ценам.

Источниками финансирования затрат по формированию основного стада являются:

— выручка от выбракованных взрослых животных;

— амортизация по рабочему скоту;

— прибыль;

— кредиты банка.

6. Лизинг — форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование машин, оборудования, транспортных средств и другого имущества.

Существует 2 формы лизинга:

1. Финансовый — лизинг с полной окупаемостью имущества. Заключается лизинговая сделка на срок равный сроку амортизации имущества, т.е. арендатор выплачивает в течении действующего договора лизинга полную стоимость амортизации имущества и прибыль арендодателя.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *